DENOMINACIÓN DE LA ASIGNATURA O UNIDAD DE APRENDIZAJE

RENTA VARIABLE

CICLO ESCOLAR(SEMESTRE):	8
ÁREA	ÁREA MENOR
TIPO	OPTATIVA
CLAVE DE LA ASIGNATURA:	24351
SIGLA DE LA ASIGNATURA:	FN040
HORAS CON DOCENTE:	64
HORAS INDEPENDIENTES:	64
CRÉDITOS:	8
CARACTERIZACIÓN:	Teórica-Práctica
INSTALACIONES:	AULA
COORDINACIÓN	FINANZAS
PRERREQUISITOS

FINES DEL APRENDIZAJE O FORMACIÓN

Evaluar los instrumentos de renta variable, con el propósito de que los corporativos los adquieran o los emitan como instrumentos de financiamiento e inversión. Calcular el importe de la pérdida máxima que se podría derivar para los inversionistas en instrumentos de renta variable, mediante el modelo de valor en riesgo. Identificar los factores macro y microeconómicos que afectan el precio de una acción, mediante modelos econométricos. Calcular la posible trayectoria que seguirían los instrumentos de renta variable, modelados mediante modelos estocásticos, para determinar el momento en el cual invertir o desinvertir en los mismos. Valorar la eficiencia de los mercados, en los que cotizan los instrumentos de renta variable, al efectuarse un evento corporativo, con el propósito de evaluar si existen burbujas especulativas.

CONTENIDO TEMÁTICO (TEMAS Y SUBTEMAS)

1.-Funcionamiento del mercado de renta variable. 1.1 Proceso y actores involucrados. 1.2 Proceso de operación en instrumentos de renta variable. 1.3 Órdenes bursátiles y tipos. 1.4 Operaciones en bolsa a crédito. 1.5 Operaciones en mercados exteriores. 1.6 Operaciones en la bolsa on-line. 2.-Costos y beneficios anuales de las inversiones de renta variable. 2.1 Factores que se deben considerar antes de invertir en los instrumentos de renta variable. 2.2 Retornos anuales y ponderados en el tiempo sobre inversiones en instrumentos de renta variable. 2.3 Implicaciones que influyen en el plazo en la renta variable. 2.4 Índice de Sharpe y Treynor. 3.-Valuación de los instrumentos de renta variable. 3.1 Modelo de Gordon. 3.2 Flujo de efectivo libre para el accionista descontado. 3.3 Múltiplos. 3.4 Opciones reales. 4.-Interpretación del valor de una acción. 4.1 Factores que influyen en la formación de los precios de la renta variable. 4.2 Procesos Wiener. 4.3 Riesgos en las inversiones en renta variable. 4.4 Valor en riesgo de un instrumento de renta variable. 4.5 Valor en riesgo de un portafolio de inversiones en instrumentos de renta variable. 4.6 Simulación Montecarlo. 5.-Arbitraje en el mercado de renta variable. 5.1 Derechos, obligaciones y protección del inversionista en renta variable. 5.2 Ganancias por desequilibrios en el mercado cambiario. 5.3 Instrumentos derivados con objetivos especulativos. 6.-Operaciones especiales en renta variable. 6.1 Ampliación del capital accionario y política de reparto de dividendos. 6.2 Reducción del capital accionario y Oferta Pública de Adquisición (OPA). 6.3 Contratos por diferencias o CFD. 6.4 Split y Split Inverso. 6.5 Obligaciones convertibles en acciones.

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE BAJO LA CONDUCCIÓN DE UN ACADÉMICO

Elaboración de un reporte, donde se describan los tipos de procedimientos de operación en las bolsas de valores, de los instrumentos de renta variable y conclusión acerca de si existen posibilidades de arbitraje. Resolución de ejercicios prácticos, en los que se calcule el rendimiento promedio ponderado, de los instrumentos de renta variable. Resolución de ejercicios, en los que se analicen de cada uno de los modelos, para determinar el valor de mercado del precio de una acción, sobre una empresa que cotice en alguna de las bolsas de valores mexicanas, compararlos con el precio cotizado en ese momento y concluir cuál modelo brinda la mejor aproximación. Resolución de ejercicios prácticos, en los que se calcule la pérdida máxima que podría tener un inversionista que posee un portafolio con instrumentos de renta variable.

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE INDEPENDIENTES

Elaboración de un reporte, en el que se describa el funcionamiento de la operación en las diferentes bolsas de valores donde cotizan los instrumentos de renta variable y realizar un reporte escrito. Resolución de ejercicios, en los que se calcule el precio justo de un instrumento de renta variable mediante la aplicación de diversos modelos. Resolución de un caso de negocios, en el que se calcule la pérdida máxima que podría tener un inversionista que posee un portafolio con instrumentos de renta variable. Resolución de un caso, en el que una empresa obtenga ganancias, mediante la aplicación de instrumentos derivados, como medio de especulación. Concluir si la obtención mediante estas estrategias se encuentra acorde con la normatividad ética.

CRITERIOS DE EVALUACIÓN
INSTRUMENTO	PORCENTAJE
	La suma de los porcentajes debe representar el 100%
1. Primer examen.	20 %
2. Segundo examen.	20 %
3. Examen final.	20 %
4. Ejercicios.	15 %
5. Casos.	15 %
6. Reportes.	10 %
TOTAL:	100%

MODALIDADES TECNOLÓGICAS E INFORMÁTICAS

NO APLICA debido a que el programa es modalidad escolarizada.

BIBLIOGRAFÍA

1.  Brun,  X. , Elvira,  O. y Piug,  X.   (2008). Mercado de renta variable y de Divisas. España: PROFIT. 2.  D'Agostino,  M.   (2017). Análisis técnico de activos financieros: arranque rápido ganando con acciones, índices, divisas, materias primas, metales preciosos y más. Estados Unidos: Independently published. 3.  Sloan,  R. y Lunholm,  R.   (2019). Equity Valuation and Analysis. USA: Independently published. 4.  Velázquez,  S. y Gómez,  P.   (2015). Estrategia de inversión para gestión de portafolios en renta variable. España: Académica Española.